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这个小盘股基金经理今年取得了70%的回报 他最看好这些股

在经济变革步伐加快的一年里,Alex Ely对颠覆性趋势的押注获得了丰厚的回报。

Ely是Macquarie Investment Management的美国成长股票基金(US Growth Equity)的首席投资官,他的中小盘成长策略在今年取得了辉煌的成绩。Ely旗下的一只基金——Delaware Small Cap Growth Fund(Delaware中小盘成长基金),自2016年成立以来,回报率能稳定地超过Morningstar平均回报率和罗素2000成长指数。其A类股今年以来涨幅约69%,甚至超过了高歌猛进的纳斯达克100指数。

今年,该基金延续了最初的骄人业绩,自成立以来,该基金的业绩表现已超越其类别和大盘指数,走势极佳。

Ely表示,他为Delaware运作的小盘股和SMID(中小盘股)基金是Ely在加入Macquarie之前十多年来行之有效的策略的产物。

小盘股基金对投资股票的收入和盈利增长都有严格的指标,将小盘股的选择数量限制在200支左右。在这一点上,他们寻找正在经历颠覆或创新的行业的领导者——这些行业的正常增长趋势应该能够抵御经济冲击,比如移动银行的兴起。

“它们通常不会因为外部宏观事件而脱轨。所以,并不是要轻视这些事情,但不管是新冠,还是大选,或者是贸易战什么的,我儿子都不会回到银行。他已经找到了更好的方式。”Ely表示。

这些趋势有时是一种新的技术创新,有时是人口结构的变化。8月底,该基金最大的持股是消费产品公司Yeti(YETI)。

"说到消费趋势,你真的要关注年轻人做什么。当然也有越来越多的人优先考虑运动和户外体验,"他说。

根据其网站的数据,该基金获得了Morningstar的五星评级,毛费率为1.65%。

Ely说,由于其专注于小盘股,该基金将出售任何市值超过100亿美元的持股。他说,有时这只股票仍然会被他保持在Ely的中小盘基金中,最近Teladoc(TDOC)就发生了这种情况。该基金还试图将其行业权重保持在基准的10%以内,并对其持有的股票进行修剪,使任何股票的权重都不会超过5%。

Ely表示,他的团队对于卖出表现不佳的仓位是有纪律的。

"如果我们有一个表现明显不佳的股票,我们会开始对它进行修剪。如果它跑输30%,我们会完全卖出。我们不想吃亏。我们知道会有意外发生。我们需要一种方法来摆脱它们的影响。"他说。

该基金最高的行业权重,以及其持有的几大股票是医疗保健,这与其基准一致。Ely说,他避免生物技术和制药股票,这些股票的工作方式就像看涨期权一样,公司的故事是对一种药物或创新的成败赌注。

"我们并不试想要在黑暗里随便开枪......我们不会拥有一家生物技术公司,除非它已经有产品或成熟的概念可言,"Ely说。

这位基金经理看好未来的市场,称现在是股票投资的"绝佳时刻"。他押注的另一个趋势是,随着在家工作变得越来越普遍,人们从城市公寓搬到更大的住宅,因此他持有建筑商LGI Homes的头寸。

"你会看到技术改变了美国人的居住环境。而现在,在家工作正在被证明是一个明显的趋势,"他说。

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