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炒股是条不归路吗?今晚睡不着的投资者,好好看看这篇交易文章

炒股是条不归路,对于这个问题,个人的理解逻辑不同,会得出不同的结果。如果从赚钱效应的角度来讲,目前A股市场处于下降通道,赚钱效应非常差,全年股指的跌幅近26%,如果考虑到股市中位数的话,今年A股市场的中位数是34.7%,说明两市3500多只股票,有一半的跌幅要超过36%,已经有接近六成的股票夭折了。

从这个角度上来看,从2016年以来,市场已经连续跌了三年,对于绝大多数从事股票交易的人来说,这三年时间亏损了巨额的本质,股票交易确实是一条不归路,而且从目前的整体状态来看,依然看不到流行趋势转换的迹象,很有可能这条不归路还要延续很长的一段时间,不知道多少股民能熬得过去。

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从另一个角度来理解,股票市场是一个充满魅力的交易平台,它能够满足人性的所有幻想,恐惧、收获、惊喜、博弈、欲望、人性丑陋等等,有一无所有的凄凉,更有一夜暴富的神话,只要你深度的接触了股市,大部分人永远也无法离开这个行业,甚至会觉得,除了股票交易,其他行业的投资都没有什么意思。

从这个层面上理解,凡是从事了股票交易,也就是踏上了投资的不归路,因为你永远也无法离开它。虽然有的人恨股市,整天拍着腿骂娘,但只要股市给一点颜色,立刻屁颠儿屁颠儿的进场,如此反复,连绵不绝,这也算是一种不归路的现象。

我们在实际的交易中遇到很多问题,并且可以发现,更多更好的市场分析并不能解决交易问题,不能实现持续一致赢利,而且很多时候各种分析之间是相互矛盾的。主导一波行情的原因可能只是其中一个因素,到另一个阶段原因可能就变了,更多的变量,参数并不利于我们解决实际问题。

交易者不能通过外部寻找到更多交易成功的因素,相反,可以寻求自我,认识到自身的态度和思想状态能够决定交易结果。明确的信念和态度,是交易赢家思想所必须的,这意味着我们要学会如何用概率进行思考。

(1)你不必知道下一步会如何才能赚钱,因为没有任何人确切地知道。

(2)任何事都会发生,唯一可以确定的就是市场是变化的。

(3)任何时刻都是独特的,这意味着每个优势,每个结果都是独特的体验,因此要允许错误的发生。不要受到此前的影响,并按照规则交易。在交易中,等待优势的到来,然后一次又一次地机械地重复这个过程。

01

接受风险,保持信念

建立一种独特的态度——让我们保持有纪律、专注、还有就是在不利状态下的自信。

最优秀的交易者不但接受风险,还能够承受和拥抱风险。因为交易,需要完全接受每笔交易固有的风险,这也是交易的成本。最优秀的交易者交易时没有一丝一毫的犹豫或冲突,即使有亏损,在退出交易时不会有一点点不舒服。

换句话说,交易天生的风险不会让最优秀的交易者失去纪律、专注或自信。如果不能做到不带情绪(特别是害怕)地交易,那么就没有学会接受交易固有的风险。

承认我们错了,产生了亏损,是极度痛苦的,肯定也是我们想避免的。然而作为交易者,我们时时刻刻都要面对这两个可能。一旦学会接受风险这个技术,不管市场怎么运行,我们都不会感到痛苦。如果市场没有能力让你痛苦,就不用避免什么了。

交易者眼里只有概率,建立客观的思想状态——没有因为你害怕什么会发生或什么不会发生而倾斜,或扭曲。

因为市场是中立的,不会控制我们解读理解信息,也不会控制我们的决定和行动。错误的态度产生害怕情绪,而不是信任和自信。

最优秀的交易者不害怕。不害怕是因为根据市场提供的机会进出交易,同时,最优秀的交易者形成了不轻率的态度。从某种程度上说,每个人都害怕。

你无法学到足够的知识以弥补恐惧造成的消极影响,你就不会客观,不会毫不犹豫地行动。换句话说,在持续的不确定性面前就会没有自信。

残酷冰冷的交易就是指每笔交易都会产生不确定的结果。除非我们学会了完全接受不确定结果的可能,否则你就要有意识地或无意识地避免你所定义的痛苦可能。

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完全接受风险,意味着接受交易的结果,不能带有精神上的不安或害怕。也就不会痛苦地定义和解读市场信息了。当不再痛苦地定义和解读市场信息时,我们同时也消除了这些倾向:找理由、犹豫、过早行动、希望市场给你钱、自己不会止损而希望市场能解救我们。

一旦恐惧消失了,再也没有理由犯错了,结果就是它们从交易中真正消失。

自动地变成了无忧无虑的思想状态。消除恐惧只是走了一半的路。另外一半路就是形成克制。用内部纪律或思想机械系统对付因一连串赢利引起的过度兴奋或过度自信等消极影响。我们寻求的持续一致性在思想里,不是在市场里。

02

用概率思考,并建设良好的期望管理

当开始利用机会优势时,不要对市场行为有任何限制或期望。在市场的行进过程中,市场会制造一些你定义或认为的机会。你抓住这些机会,尽量努力,但你的思想还是独立的,不会受市场行为的影响。

一旦像专业交易者一样接受风险,就不会觉得市场存在威胁。

极少数的人在开始交易时有合适的关于责任和风险的信念和态度。必须用客观的态度来看待市场,不能对市场有曲解。

在交易时必须没有压力或不会犹豫,还必须用积极的态度克服过分自信或过分兴奋的消极效果。核心目标就是形成交易者的思想。

交易是从看到机会开始的。如果没有看到机会,我们没有理由去交易。

作为交易者,我们不能沉迷于“我知道市场会如何”,也不必知道市场下一步将如何。因为对于任何变数,即使你认为是优势,赢亏间的分布也是随机的。我们无法预测赢和亏的出现顺序,也不知道具体赚多少钱。这个事实说明交易是概率或数字游戏。一旦相信了交易就是概率游戏,那么对错,赢亏等概念就不再重要。

有了合适的期望,就不会把市场定义解读为痛苦的或威胁的,也会有效地中和交易的情绪风险。

03

保持策略的持续一致性

客观地确认优势,这是长期经验总结的结果,但优势不是完全正确,仅仅代表概率较高,因此,每笔交易前,都需要提前衡量风险,做好出错的准备,完全接受风险,否则放弃交易。

根据优势交易时没有任何保留或犹豫,避免联想,尤其是最近几笔交易的影响,保持独立客观。同时监视犯错的可能,从纪律上进行约束,绝不会违反规则。

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谨慎是勇敢的较好的一面。

要当心小道消息或闲聊话题所提到的有关自由市场信息或善意的建议。当基础或技术分析结论不确定时,你一旦忽略良好的、客观的技术性结论,或坚持持有反趋势头寸,那么你就会处在极大的危险之中。

人们运用客观技术分析得出结论与人们在所谓新闻和分析中看到的结论经常存在差异,这似乎带给许多投机者一个几乎永久性的矛盾心理。

当我发现自己被那些很明显的矛盾说法和人为的事后宣告和准确分析搞得迷乱、不安时,我的做法是把自己与这些所谓的消息隔离开来。取而代之,我把注意力集中在一个详细而又实效的技术因素和指标的分析中去——试图从混乱中寻找到条理性。

当别人还在等着找出某一特定的行情变动发生的原因时,你应当已经处在市场中,下达了交易指令,并按照你所采用的策略行事。

如果从你所相信的技术分析方法中得到了确凿的交易信号,你仍感到害怕,这样是没有人能帮你的。

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孙子曰:故善用兵者,避其锐气,击其惰归,此治气者也。以治待乱,以静待哗,此治心者也。

如果你想得到乐趣,过得高兴,做点别的什么事;但一旦你在市场上操作时,一定要严肃认真,按逻辑办事。

能够判断准确并且坚持自己的判断的投资者是不同凡响的。我发现这是最难学会的事情之一。

他又告诉我他之所以成功,很大程度归功于他能计算出每一头寸获利的可能性,并据此下赌注(持有头寸)。

跑得快的人在赛跑中未必获胜,强大一方在战斗中也未必获胜,但这就是你所喜欢的赌博方式。

除非某人能为非职业投机者发现一种更好的交易方法,那么追市策略以及把赌注押在最有可能成功的交易上也许将继续是进行一贯而风险合理的交易的最佳方法。

“在明显的趋势市场只获小利的人不会变富。”

人们一定会奇怪地想知道这些“知识渊博”的分析家们到底是谁,他们似乎在每一次行情变动的事实之后都能对市场行为加以解释,但他们似乎从来不能知道应提前做些什么。事实就是如此。

他不会忘记那句古老的华尔街名言:知者不言,言者不知。

交易市场的一个普遍的事实是,除了一些偶然、不常见的较短时期外,整个市场及价格走势本身说不上是好还是坏,也说不上是正确还是错误,而是交易者本身的好与坏,或更具体地说,是交易者本身的正确与错误。

行市与天气有许多相似之处,该是怎样就是怎样,人们对此无能为力。或者,正如马克•吐温曾说过的:“每个人都谈论天气,但没有人对此做些什么。”

把头寸卖出到你能睡个安稳觉的水平。到现在这也仍是条好建议。

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对一个采取趋势跟进头寸的长线持仓投机者来说,不应当试图以进出市场的办法赚取小额趋势逆行利润——因为最终市场将可能抛弃你,让你只坐在市场边缘而无法进入。

为你赚取巨额利润的是巨大的波动。

风险控制和约束:成功的关键

在丛林中,所有的生命,不论大小,第一位的要求都是生存。这对金融投机商们也同样适用。

苏格兰老人有句老话:“把便士放在心上,英镑就会照看好自己。”推及金融投机可以说成:“把损失放在心上,利润就会照看好自己。”

风险控制和约束当然是他们全部成功要素中两项最为重要的内容。

常有人问我,长线和短线交易相比较,哪种更有利可图,显然各种方法都会有赞成和反对两方面的意见。我的回答是:你应当运用任何一种为你工作最有效的方法来交易。

80%的亏损皆因为该空仓时不空仓

行情的变化就像我们生活中寒来暑往、四季八节、春夏秋冬的变化一样,而每个人的技术分析状态、水准就像我们的一袭御寒衣。没有一件衣服可以适应气候所有的变化,在我们所处的四季分明的气候带,一套服装一年最多可以穿一个季度。只有傻子、流民、乞丐会傻到一身衣服穿一年,傻子的特点是自以为聪明过人;流民值得同情之处是生活所迫;乞丐是借以伪装,摇尾乞怜。在现实生活中我们可以不断的增减衣服来适应气候变化,而在交易中我们做不到,因为谁也不能频繁的改变自己的技术分析状态和水准。你可能会看到很多的交易者认为自己的技术可以适应任何的行情变化,就像上面的那位大仙声称自己的技术分析水准可以看懂80%的行情,其实他们只不过是身处交易市场的流民、莽汉和乞丐而已。

空仓的交易行为就像我们在日常生活当中气候的变化不适宜户外活动一样,身无御寒衣,你只有宅在家里,也就是交易中看不懂行情时的空仓。季节的变化,气候的变化和行情非常的相似,对于大多数人来讲,80%的行情你就不应该去持仓交易,更不能重仓满仓,能做的就是空仓的“宅”。

不懂得空仓,就像一个人没有家一样;无法宅,那么你的资金,就没有一个避难之所。

人的精力毕竟是很有限的,黄甦同样没有见到过一个把技术分析全部学透的交易者,因为技术分析理论、方法本身就杂乱无章,相互无法有机的包容、兼容,融为一体更是无从谈起。一般的所谓技术分析高手也会经常声称有许多行情自己看不懂,因为他们深刻的了解技术分析的局限和短板。

我们可以看到交易者90%以上的亏损都是误把看不懂的行情当做了看懂的,可以把握和操作的行情。像一个误读了文意的白字先生,还天真的认为只有自己深解其意。

行情时时刻刻都在起伏,理论上每时每刻都有赚钱的机会,而我们的交易能力和技术分析水准是极为有限的,它决定了我们必须学会管住自己的手,要有自知之明,而不是学了一些技术分析之后就忘乎所以,自诩为大师、高手。你会看到精明的交易者只做把握性大的、容易操作的行情,比如期货交易在收盘前会有剧烈的涨跌起伏,反弹和回调很迅猛,有的赢家就只做14:45 — 15:00的这一段行情,因为它的成功概率在60%以上,远远比其他时段的行情好把握。许多赢家从来不会在开盘的前一个小时下单,就是为了回避自己看不懂、无从把握的行情。

自知者明,自胜者强。这是一句极为朴素的格言,后半句出自老子,前半句不知出处。面对纷繁复杂的行情,没有那个学习技术分析的交易者认为自己只能看懂8%(其实远远还达不到),而是都以为自己能看懂了80%。这样的自负,这样的认知水准,这样的技术分析状态来做交易其实就是一场以“以卵击石”的灾难、游戏。

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