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这7件事没想明白,别定投!

这7件事没想明白,别定投!

“一个懂得放下的人,是最幸福的人。”— —卢梭

前些天,我在朋友圈做了一个小调查,想看看大家对个人投资有什么问题。

没想到,巨多人问了我“定投”。

这股风刮得好大,以至于打开各类理财APP、微博、微信等,随处都看得到“定投”的身影。他们一般先说说定投有多么便捷好操作,再讲讲什么是“微笑曲线”,为啥定投能“克服贪婪和恐惧”,巴老爷子又为啥“鼓励普通人定投”,而且“一般3-5年都会有一个不错的回报”……

哦买噶,一顿操作猛如虎,瞬间就收获了好多粉丝好嘛。

所谓定投,就是定期定额投资,也就是每周、每月以固定的金额对固定的开放式基金等产品进行投资。一般来说,每月有固定收入,又因为太忙,没时间研究基金的上班族,最容易被定投吸引——因为定投已经被“包装”成了一个既能督促存钱,又能获得相对高收益的理财模式、甚至生活方式。

首先,我不否认定投是件好事儿,因为许多人确确实实通过它养成了定期存钱的习惯(不投就花了),而且很多人真的赚到了钱。

可是,这样一种投资方式,说好听点是“浑然天成”,说不好听那就是“听天由命”……

我们研究了跟定投相关的多方面数据,也分析了很多个人定投的案例,总结了下面七大问题,定投过的小伙伴,来看看你们中了几枪。

1. 定投了一段时间,一直投一直亏

定投的实际收益,真的很依赖起始的时间。都知道每个月固定时间投,可以摊平成本。这话另一层意思就是“亏损了,含泪扛过去”。

但真实情况是,任何投资的前3个月到6个月都是最难熬的,一方面要反复建立对这次投资的信心,另一方面要仔细体会这种投资方式是不是真的适合自己。这种煎熬导致一大批人,尤其是没做好亏损的心理准备的,直接就放弃了。那些说定投适合所有人的人,多半自己没投过。

从下面这图你可以看出,不同起始点的定投收益差距还是很大的,就算做不到精准的选在最低点,但是合理的较低区域开始买入,更可能较早体验到收益的喜悦,然后才能有信心真的坚持下来。

这7件事没想明白,别定投!

2. 明明觉得行情很高了,定投还要执行,在最高点买入的痛苦谁知道

定投要不要停,这个非常看个人的性格,执行力强的人就是可以明知今天是高点,却还是硬着头皮买入……好吧哥们儿,你下个月也可能就投在低点了,这个问题还真说不好。

但是,止盈这事是一定要做的。在专业的行为金融学里面,有两个词:反应不足和反应过度。我国这种散户成交量占了8成的市场,你觉得够理性么?“反应过度”是常态啊,遇到这种机会,干嘛非死磕?真正的投资纪律可不是这样的。在反应过度的市场中,你真的需要保护自己。为此,我们幕后的神秘同事正在做一些倍儿灵的量化指标,来帮你判断市场是否存在过度反应。

下图可看出,是否止盈对收益率的影响有多大。不过千万不要频繁操作哦,那样一定会适得其反。

图2:画红圈的地方表示反应过度了,该止盈了

这7件事没想明白,别定投!

3. 咬牙坚持定投很久,收益率跟憧憬中相差很远

定投开始之前,最好能了解下实际收益率,差不多能有个什么水平,很多宣传的文章特别“贴心”地选了最漂亮的起始点计算,拿给你看。但记住,没人能保证一定买在最低点,所以一定要看平均水平。下图是假设从每年1月以同样本金开始定投,坚持一年和三年的收益率对比:

这7件事没想明白,别定投!

4. 定投了一只基金,发现这只基金不行,要不要换一只?

为啥投之前,这基金怎么看怎么美,一投,就不是那么回事儿了?因为国内的主动管理型基金,最大的收益来源是“风格”,换句话说,现在的市场流行什么风格的股票,这些股票是不是一个基金经理的擅长领域,真说不好,所以基金业绩“好一年坏一年”很正常。

定投了一段时间,如果基金差,最好是找人分析一下到底是风格不合适,还是基金本身不行,如果是风格问题,还是可以坚持一下的,风水轮流转嘛,但如果是基金经理能力的问题,那就当断则断了。

这也是我一直建议定投要投指数基金的原因——你永远都不会遇到市场风格切换的问题,投的就是个透明的底层资产。

图4:风格轮动是A股一大特色,并长期存在于A股,以后我们详聊

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5. 坚持定投很久了,发现定投的收益跟正常买入没什么区别

都说定投好,但是很少有人告诉你,投了以后怎么办,假如一个人每月投1000块,3年后本金就有了36000块,如果加上收益可能已经有40000多,这个时候若还是每月加1000,对本金的影响就非常小了,数学里面叫“边际”的概念。

我一直都说定投一定要每3年“重启”一次,要么是重新进行资产的配置,要么是重新规划定投的金额(毕竟工资还是会涨的嘛)。

图5:2011年开始定投沪深300,资金曲线和沪深300指数的对比。可以看到,从2014年底开始,波动明显放大,和指数没有区别

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6. 明明有一笔钱可以投,听说定投好,硬拆开逐步投,结果剩下放银行的钱错过行情

这真的是最近两年遇到最多的情况,有些朋友明明有20万可以投资,听说定投特别好,硬是拆成每月5000的定投,结果呢?错过了17年的小牛市、躲过了18年的熊市、又错过了19年的结构牛,何苦折腾自己。

定投最大的优点就是不择时,可是仔细想想,拆开来难道不是另一种择时么?

图6:我们统计了2000多个交易日数据,发现定投比一次性投入收益率更高的概率只有49.5%

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7. 定投1000没啥感觉,真的定投10000感觉很可怕


很多人定投坚持不下来的原因,就是每月1000投了几个月,一看账户才赚了100多,好像也没什么意思,就停了。

但真的让你去每月定投10000,那酸爽,跟扣房贷一样,每个月都心惊肉跳。说到底,在确定自己要坚持定投3年的时候,一定要把定投的目标定下来,这个钱是要干嘛的,大钱有大用,小钱有小用,同时要把3年可以不影响生活的剩余金额规划好,这样才更可能长期坚持下来。

所以,放过定投吧,它只是个普通的投资策略啊,天天被大佬们搬出来秀肌肉,它也不想的啊。。。

定投这件事,能坚持下来的话,你将获得一份股市里比较普通的收益;坚持不下来的话,你就没事多看看指数家啊!!条条大路通罗马,看着看着你就有灵感了。

最后,(认真脸)指数家马上会上线【科学定投】的工具哦~

出品:指数家

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