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为什么白马股散户少?散户为什么不买白马股?

    很多人连白马股的定义都没搞清楚,就张口闭口白马股。

    所谓白马股,就是长期绩优,回报率高,并且具备高投资价值的股票。

 

    也就是说,一只股票如果长期绩优,但股价不涨,我们并不定义为白马,只是单纯的叫做蓝筹股。

 

    很多人把大蓝筹和大白马完全搞混淆了。

 

    只有股价跟随业绩平步青云、扶摇直上的那部分股票,才能定义为白马股。

 

    白马股本身,也是对照黑马股而来。

 

    所谓黑马股,指的是价格脱离过去价位,突然之间爆发性上涨的股票。

 

    白马相比黑马,最大的差别是可持续性和可预见性。

 

    什么是可持续性,就是股价的上涨周期会更长,可以说是伴随着企业成长周期。

 

    什么是可预见性,就是企业业绩成长体现,并非一蹴而就,是按季度公布,并不断进行验证的。

 

    为什么白马股散户少

 

    首先纠正一下,白马股的散户其实并不算少,只不过相比其他普通的股票,白马股散户比例相对较低。

 

    其实原因也很简单。

 

    第一,现如今的大白马股价偏高,价格低的也都五十以上,价格几百块的很多,有几只甚至上千元。

 

    散户群体大多是账户价值不超过10万元,会去参与高价白马股的人数必然就少了。

 

    第二,机构持有的筹码比例比较高,那么散户能拿到的流通筹码,自然就少了。

 

    社保基金、险资、公募私募扎堆地拥抱白马,大股东又很少减持,大白马的实际流通筹码很少,散户的参与度自然就低了。

 

    还有一个深层次原因,是散户驾驭不了大白马。

 

    绝大多数散户,并不是没有骑上过大白马,而是在大白马前进的途中,就下车了。

 

    大白马虽说会随着业绩的成长,股价不断上涨,但这个不断上涨其实也是波段式的,中途一定是会有调整的。

 

    很多散户在中途,会觉得白马股的涨幅比较大,可能涨不上去了,就下车了。

 

    不论是黑马白马,散户对于上涨的股票,都会出现拿不住的情况,尤其是在快速上涨后快速回落的阶段,常常止盈离场。

 

    相比黑马股的暴力洗盘,白马股的洗盘方式会更让人难受,周期更长。

 

    短则数周,长则数月,跌幅最深可能有30-40%,这不是散户能承受的。

 

    因为很大一部分散户买股票,即便想着做长线,也会动作变形做成了中短线。

 

    所以,白马股在一路上涨后,散户占比就会越来越少。

 

    散户为什么不买白马股

 

    散户不买白马股,并不是因为白马股贵。

 

    没有人会因为价格拒绝一只不断上涨的股票,除非真的连100股都买不起。

 

    散户不买白马股的深层次原因有两方面。

 

    第一,散户不知道什么样的股票是白马股。

 

    这个真相很残酷,绝大多数散户,对于白马一无所知。

 

    只有人人喊着茅台的时候,才知道茅台是白马。

 

    当他发现茅台是白马的时候,要么就是看着已经涨的那么高,不敢上车,要么就是追高上车进入了调整期。

 

    而调整期时间之久,又把很多散户熬下了车。

 

    散户介入白马的时机,往往在白马股大显身手的后期,也就是人尽皆知的白马。

 

    这一类白马的估值已经偏高,不是不能参与,而是时间成本较高,要等得起时间。

 

    第二,散户更倾向于赚快钱,参与黑马。

 

    相比白马赚成长的钱,平均年化20%左右,散户更乐意去找黑马,抓涨停。

 

    毕竟创业板科创板,一天就能涨20%,白马股需要一年才有20%。

 

    重点是白马的平均年化20背后,可能是一两年长周期的调整,股价不涨。

 

    这种长周期的煎熬,是散户扛不住的。

 

    船小好调头,到了散户这儿成了船小乱调头,盲目地寻找出路。

 

    所以,上马下马换马,这种事几乎每分每秒都在发生。

 

    绝大多数散户的投资,往往是从长线价值,转向短线投机,最终转向单纯的dubo式交易。

 

    只有经历过一次次阵痛后,最终有一部分才能回归本源,开始做价值投资,才能尝试着驾驭白马。

 

    白马股永远上涨是伪命题

 

    很多人都觉得白马股永远是上涨的,我不知道是什么情况导致了这样的幻觉。

 

    市场上没有永远上涨的股票,白马股之所以还被叫做白马股,原因是业绩还在不断的成长。

 

    当白马股停止成长了,或者成长不及预期,那么股价下跌也就成了自然。

 

    我们只是从现在的白马股看到了它们过去的经历,股价一直在上涨。

 

    却没有观察到这批白马股的业绩,都是符合预期的在成长,甚至超预期的在成长。

 

    而这些才是它们上涨的基础,一旦基本面发生了改变,股价就会出现调整。

 

    白马股跌落神坛的例子也非常的多,有一些甚至是业绩造假的白马。

 

    因此,白马股如果出现过高的估值,其实也是没有投资价值的,因为太贵了,同样有风险。

 

    我们在挑选白马股的时候,一定要注意两个条件。

 

    第一、股价要不断上涨,或者说在上涨的趋势通道中。

 

    这一条毋容置疑,是区别白马和蓝筹的主要区别。

 

    蓝筹股是业绩良好,但是股价永远和估值匹配,成长性不足导致了股价仅仅处于区间的震荡,而没有进入上升通道。

 

    白马股是股价随着业绩出现大幅度的上涨,有时候股价的上涨甚至远超业绩成长的速度。

 

    所以,我们看到的白马股,股价一定是在上涨通道里的,否则白马就不白了,甚至都称不上是马了。

 

    第二、业绩要符合预期,出现一定幅度的增长,且估值不宜过高。

 

    白马股的业绩一定是有持续性的,这相比一些蓝筹股,一些周期股,是完全不同的概念。

 

    白马股的成长性,是根据所在行业来的,高成长的可能是50%,甚至100%,低成长性的,一般也稳定在10-20%区间。

 

    白马股正因为有业绩成长的预期,股价才会匹配上涨,如果业绩增长不及预期,甚至出现明显的业绩拐点,那么也就会被剔除白马股的行列。

 

    散户在投资白马的时候,一定要注意以下几点。

 

    一是不要在特别高的价格或者估值情况下,再去跟风白马,要善于发现成长中的白马,就是业绩高增长的个股。

 

    二是要学会判断企业的业绩增长是现象级的,还是本质上的,是周期性的,还是可持续性的。

 

    三是上升通道中的白马股,一定要敢于持有,敢于长期持有,而不是赚了钱就走,因为白马股的涨幅可能是你想象不到的,不一定完全和业绩成长成正比。

 

    四是动态的观察白马股,最差最差也要按季报观察,一旦发生业绩问题,就要分析原因,并且及时做出调整。

 

    对于散户来说,做高频的短线交易,不如踏踏实实的寻找白马,虽说白马股也并不是那么一帆风顺,并不是人人都能赚钱,但好的企业,一定是可以穿越时间,给投资者分享企业成长的红利。

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