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巴菲特为什么不做短线?

    股票的短线,是资金的博弈,本身不会产生任何价值。

    没有一家企业,会在明天就发生翻天覆地的大变化,哪怕是有重特大的利好消息。

 

    巴菲特始终认为自己是在买股票投资企业,而不是在风险中和资金做博弈。

 

    所以,作为一个价值投资者,他自然就不会去做短线投资。

 

    或者你也可以这么认为,巴菲特本身没有能力去做短线交易,因为从博弈层面来看,他不是一个优秀的赌徒。

 

    关于短线交易。

 

    短线交易有没有实力因素?

 

    肯定是有的。

 

    因为股票交易本身,一定是有一些规律可寻的。

 

    但短线博弈,更多的其实是靠运气。

 

    因为规律可以总结,一旦被广泛应用,其实就失效了。

 

    如果谁能总结出一套短线交易的理论,并在实践中运用好,哪怕每天只赚1%,早已身价百亿了。

 

    在牛市中,我见到过很多做短线交易发家暴富的,但在熊市里,他的短线交易理论,就成了买一个套一个的理论了。

 

    而且,资金量小,是跟随者,资金量大,是掌控者。

 

    资金做到千万、上亿,短线交易技术就失灵了,因为没有对手盘了,任何的交易都会影响股票价格。

 

    在这种情况下,所谓的交易准则,交易模型就统统失效了。

 

    这也是为什么巴菲特做不了短线的原因,因为他的资金体量,一做短线就容易成了庄家。

 

    在短线交易中,除了绝对控盘的庄家以外,就是场外资金,可以决定股票明天的涨跌。

 

    在场内的普通散户,是没法决定涨跌的,只能做预测。

 

    而预测本身,是大概率会出错的。

 

    因为庄家要做的,就是和大概率相反,才能赚到钱。

 

    散户最大的错觉:资金流入。

 

    短线交易,跟着资金走,资金入场我入场,资金离场我离场。

 

    这句话看似没毛病,但现实情况是,散户压根追踪不到资金。

 

    所谓的一些资金流向的统计工具,其实也都是基本无效的,因为资金可以用各种方式瞒过散户的眼睛。

 

    如果资金是做波段还好,至少会持续几天,如果资金本身也是一日游,今天进入明天离开,那么散户完全有可能会慢半拍,接了资金的筹码,然后被套。

 

    这种今天资金流入,股票大涨,明天买入资金流出,股票大跌的事情,也不是没有见过。

 

    而且,大资金本身也存在相互间的博弈,并不是说主力入场就一定会涨,会赚。

 

    也有一些主力资金,因为操作手段不当,被别的资金割了韭菜的。

 

    股票交易是个买卖平衡的市场,本质上没有任何的资金流入一说,都是对等的。

 

    有资金进入,就一定有股票抛售,散户买得多,一样也是会涨的。

 

    之所以要参考主力资金流向,因为散户心不齐,分歧大,没办法持续买入而已。

 

    所以,短线交易参考资金流向,其实并不是什么好的方式方法,交易成功率也不会大大提升。

 

    价值投资,不需要择时

 

    巴菲特之所以喜欢做价值投资,本质上是因为他比较怕麻烦,也不喜欢和资金去博弈,本身不产生价值。

 

    在一个合适的价格,买入优质企业的股票,是巴菲特的原则。

 

    当然,他的最大优势在于,他对于一个合适的价格,有更准确的判断能力。

 

    他能通过多方面的调查研究,更准确地定义一家企业的价值,这一点,普通散户由于信息不对称,是很难做到的。

 

    当企业的价值对应的股票,低于他的评估的价值时,他就会大举地买入。

 

    当企业的价值对应的股票,远高于他评估下来的价值时,他就会大举地卖出。

 

    我们平时买卖股票,参考依据是资金,资金有流动性充裕的时候,也有流动性枯竭的时候。

 

    所以很多时候,我们说投资要择时,就是选择资金更宽松的时候入场。

 

    巴菲特的价值理论,是不需要择时的,而是要择价,在股价到达合理估值的时候,就可以买入。

 

    这种方式无异于懒人投资,守株待兔,但前提是,这棵木桩一定要足够吸引兔子撞上来。

 

    价值投资最大的对手,是时间。

 

    总有一天,企业会出现价值回归,因为价值本身就在那里。

 

    市场上缺钱的时候,股票的价值自然偏低,钱很多的时候,股票的价值自然就偏高,这是资金周期的问题。

 

    上市公司的业绩很差的时候,股价自然就偏低,业绩很好的时候,股价自然就偏高,这是价值本身的问题。

 

    而可以见证价值的,是时间。

 

    企业的成长需要时间,资金的周期,同样需要时间,价值回归,需要的也是时间。

 

    如果一只股票从低估值到正常估值,有100%的空间,那么两年实现100%和五年实现100%,收益率肯定是不同的,因为时间成本决定了收益率。

 

    很多人之所以不愿意做中长线,是觉得时间成本太高了。

 

    每年20%可能都看不上,觉得少,不过2个涨停而已。

 

    结果,散户最终被市场的资金,在短期博弈中给消灭了,久赌必输嘛。

 

    有人问我,价值投资,到底好还是坏,对还是错。

 

    其实,没有绝对的好坏,只是众多交易策略中的一种而已。

 

    价值投资策略本身也没有想象中那么的容易,因为散户寻找价值也没有那么简单。

 

    一家公司的未来到底怎么样,绝大多数散户是不知道的,就好像十年前你没法准确的判断,到底是五粮液好,还是茅台好,也不知道会有国窖1573半路杀出。

 

    缺乏市场研究能力和信息资讯的来源,是散户做价值投资的阻力,或者说有时候价值投资的表象下,也是一种猜猜看而已。

 

    题材投资,热点投资,波段交易,趋势交易,是其他一些交易的策略,他们也有自己的优势和难点所在。

 

    在此就不一一分析了。

 

    挑自己熟悉的方式去做投资,才是一件最正确的事情,在自己擅长的领域,赚到该赚的钱。

 

    如果,真的不太懂投资,就定投一些基金吧,还是有一些靠谱的基金经理,可以帮你赚到钱的。

 

    投资最忌讳盲目,尤其是盲目的瞎折腾,找到方法才是最重要的。

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